Caución bursátil en dólares: cómo hacerla y qué rendimiento esperar

¿Tenés dólares parados en tu cuenta de inversión y no sabés qué hacer con ellos? Si no querés asumir el riesgo de comprar acciones o bonos, pero tampoco querés que pierdan valor quietos, la caución bursátil en dólares es una alternativa que tenés que conocer.

Funciona de manera muy parecida a un plazo fijo, pero dentro de la bolsa: le prestás tus dólares a otro inversor por un tiempo determinado a cambio de una tasa de interés que ya conocés de antemano. La gran diferencia es su flexibilidad y seguridad. Podés hacerlo desde un día de plazo y la operación está garantizada por Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).

Acá te voy a explicar específicamente cómo funciona la operatoria en dólares, que es lo que seguro te trajo hasta acá.

Cómo funciona una caución bursátil en dólares paso a paso

Colocar una caución en dólares es un proceso simple y rápido que hacés directamente desde la plataforma de tu bróker. Si nunca operaste, no te preocupes, el mecanismo es muy intuitivo.

Estos son los pasos que tenés que seguir:

1. Abrí una cuenta comitente: Es tu cuenta de inversiones en un bróker o Agente de Liquidación y Compensación (ALyC). Si todavía no tenés una, es el primer paso indispensable. El proceso suele ser 100% online y sin costo de apertura. Para empezar, es clave entender la diferencia entre una cuenta comitente o cuotapartista.
2. Fondeá tu cuenta con dólares: Para poder colocar una caución en esta moneda, necesitás tener saldo en dólares en tu cuenta comitente. Podés transferir dólares desde tu cuenta bancaria en dólares o usar el saldo de alguna venta de un título en esa moneda (como un bono o CEDEAR).
3. Buscá la sección de Cauciones: Dentro de la web o la app de tu bróker, andá a la sección para operar. Generalmente la encontrás bajo el nombre "Cauciones", "Invertir" o "Cotizaciones".
4. Elegí "Colocar": El sistema te va a dar dos opciones: "colocar" (prestar dinero) o "tomar" (pedir prestado). Para hacer rendir tus dólares, tenés que elegir la opción Colocadora.
5. Seleccioná la moneda y el plazo: En la pantalla vas a ver un panel con las tasas de interés (expresadas como Tasa Nominal Anual o TNA) para los distintos plazos disponibles. Los plazos pueden ir desde 1 día hasta 120 días. Fijate bien de seleccionar la caución en dólares (USD).
6. Ingresá el monto y confirmá: Poné la cantidad de dólares que querés prestar y confirmá la operación. El sistema te mostrará un resumen con la tasa, el plazo, la fecha de vencimiento y el monto que vas a recibir.
7. ¡Listo! Cobrá al vencimiento: Al finalizar el plazo, el capital que invertiste más los intereses ganados se acreditarán automáticamente en tu cuenta comitente. No tenés que hacer nada más. Los fondos quedan disponibles para que los vuelvas a invertir o los transfieras a tu cuenta bancaria.

¿Qué dólares se usan? Dólar MEP y dólar cable

Cuando operás con cauciones, es importante saber que en el mercado argentino existen principalmente dos tipos de operatorias con dólares.

• Caución en Dólar MEP: Es la más común. Se realiza con los dólares que tenés en tu cuenta comitente local. Son los dólares que podés haber comprado a través del mercado de capitales o transferido desde un banco en Argentina.
• Caución en Dólar Cable (o CCL): Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) habilitó también la posibilidad de operar cauciones en "dólar cable". Esta modalidad te permite colocar o tomar fondos que están en una cuenta en el exterior, usando como garantía bonos del Tesoro de Estados Unidos (US Treasuries). Su principal ventaja es que elimina el riesgo y los costos de tener que mover los fondos entre países.

Para la mayoría de los inversores minoristas, la caución en dólar MEP es la vía de acceso más directa y sencilla.

Qué rendimiento podés esperar de una caución en dólares

La pregunta del millón: ¿cuánto paga? La tasa de interés de una caución bursátil no es fija, sino que se determina por la oferta y la demanda en el mercado para cada día y cada plazo. Por eso, la tasa para una caución a 1 día puede ser distinta que para una a 7 o 30 días.

Algunos puntos clave sobre el rendimiento:

• Se expresa como TNA: La tasa que vas a ver en la pantalla de tu bróker es una Tasa Nominal Anual. Para saber cuánto vas a ganar en tu plazo específico, tenés que hacer un cálculo simple.
• El cálculo del interés: La fórmula es (Monto x TNA / 100) / 365 * Cantidad de días. Por ejemplo, si colocás US$ 1.000 a 7 días con una TNA del 2%, el interés bruto sería: (1.000 * 2 / 100) / 365 * 7 = US$ 0,38.
• Las tasas varían: Las tasas pueden cambiar mucho de un día para otro. En momentos de mucha necesidad de liquidez en dólares en el mercado, las tasas pueden subir y ofrecer oportunidades interesantes, aunque sea por pocos días.

Importante: No es posible dar un número de rendimiento exacto porque cambia constantemente. La única fuente confiable para ver la tasa del día es la plataforma de tu bróker en el momento en que vas a operar.

¿Es seguro invertir en cauciones en dólares?

Sí, la caución bursátil es considerada una de las inversiones de más bajo riesgo del mercado de capitales argentino. Esto se debe a su sistema de garantías:

1. Garantía de BYMA: Toda la operación está gestionada y garantizada por Bolsas y Mercados Argentinos. Esto significa que no dependés de la voluntad de pago de la persona a la que le prestaste el dinero.
2. Activos como colateral: Quien pide el préstamo (el "tomador") no se lleva el dinero gratis. Debe dejar en garantía otros activos que tenga en su cartera, como acciones o bonos, por un valor superior al monto que recibe.
3. Aforo: El mercado aplica un "aforo", que es un recorte sobre el valor de los activos dejados en garantía. Esto funciona como un colchón de seguridad por si el precio de esos activos cae durante el plazo del préstamo.

Si el tomador no devuelve el dinero al vencimiento, BYMA ejecuta la garantía (vende los activos) y le paga al colocador el capital más los intereses pactados. Por esta razón, el riesgo de no cobrar es prácticamente nulo.

Ventajas y desventajas de la caución en dólares

Para que termines de decidir si esta opción es para vos, acá tenés un resumen rápido:

Ventajas:

• Muy bajo riesgo: Es una de las alternativas más seguras del mercado, ideal para perfiles conservadores.
• Flexibilidad de plazos: Podés invertir desde 1 día en adelante, lo que te da una liquidez casi inmediata.
• Rendimiento conocido: Sabés exactamente cuánto vas a ganar desde el momento en que hacés la operación.
• Protección del capital: Mantenés tus ahorros en dólares, generando un interés en la misma moneda.

Desventajas:

• Rendimiento moderado: Justamente por su bajo riesgo, las tasas de las cauciones en dólares suelen ser modestas en comparación con otras inversiones de renta fija.
• Comisiones: Como toda operación bursátil, puede tener costos asociados. Antes de operar, es útil entender las comisiones de un bróker en Argentina para saber cuál será tu rendimiento neto.

En resumen, si tenés dólares líquidos en tu cuenta de inversión y querés generar un rendimiento sin asumir riesgos, la caución bursátil es una herramienta excelente. Te permite poner a trabajar tu dinero de forma segura, incluso por un solo día, y tenerlo disponible rápidamente para cuando lo necesites.