FCI T+0 y T+1: qué significa el plazo de rescate y cuándo tenés tu plata

Si estás empezando a invertir en Fondos Comunes de Inversión (FCI), es muy probable que te hayas cruzado con las siglas T+0 y T+1. Entender qué significan es clave para saber cuándo vas a tener tu dinero disponible si necesitás retirarlo. En resumen, el plazo de rescate, o liquidación, es el tiempo que tarda el fondo en devolverte la plata una vez que pedís la salida.

La "T" significa "transacción" (el día que pedís el rescate) y el número que la acompaña son los días hábiles que tenés que esperar para que el dinero se acredite en tu cuenta.

• T+0 (cero): Significa "en el día". Pedís el rescate y la plata se acredita en tu cuenta comitente en el mismo día hábil.
• T+1 (uno): Significa "a 24 horas". Pedís el rescate y el dinero estará disponible al siguiente día hábil.

Esta diferencia, que parece menor, es fundamental según para qué estés usando la inversión. No es lo mismo usar un fondo para la plata del día a día que para un ahorro a mediano plazo.

¿Qué es un fondo T+0 o money market?

Los fondos con plazo de rescate T+0 se conocen popularmente como FCI "money market" o "de mercado de dinero". Son la opción más conservadora y su principal objetivo es preservar tu capital y ofrecerte liquidez inmediata.

Imaginate que es una alternativa a tener los pesos quietos en tu cuenta bancaria. En lugar de no generar nada, el fondo los invierte por vos en instrumentos de muy bajo riesgo y de muy corto plazo, como plazos fijos, cauciones o cuentas remuneradas.

Características principales de un FCI T+0:

• Liquidez inmediata: Su mayor ventaja. Podés disponer de tu dinero el mismo día que lo pedís (siempre que lo hagas dentro del horario de operaciones del fondo).
• Bajo riesgo: Al invertir en activos muy seguros, el valor de tu inversión (la "cuotaparte") casi no tiene variaciones bruscas. Es muy raro que pierdas capital.
• Rendimiento modesto pero diario: No esperes ganancias espectaculares. El objetivo es que tu plata genere un pequeño rendimiento diario y no pierda tanto valor contra la inflación.
• Ideal para el corto plazo: Son perfectos para administrar la plata que vas a necesitar en los próximos días o semanas: el sueldo, el dinero para pagar la tarjeta o cualquier ahorro que no querés inmovilizar.

Por estas razones, los fondos money market son la puerta de entrada para muchísimos ahorristas al mundo de las inversiones.

¿Qué es un fondo T+1?

Los fondos con rescate en T+1 (24 horas hábiles) son un escalón más arriba en términos de riesgo y potencial rendimiento. A diferencia de los T+0, estos fondos suelen incluir en sus carteras otros activos además de los más conservadores, como bonos o títulos de deuda públicos y privados de corto plazo.

Al asumir un poco más de riesgo de mercado, estos fondos buscan ofrecer un rendimiento superior al de un money market.

Características principales de un FCI T+1:

• Liquidez en 24 horas: Si pedís el rescate un lunes antes del horario de corte, tendrás el dinero disponible el martes. Si lo pedís un viernes, se acreditará el lunes siguiente (si es hábil).
• Mayor rendimiento potencial: Suelen rendir algunos puntos por encima de los fondos T+0 porque invierten en activos con un poco más de volatilidad.
• Riesgo levemente mayor: El valor de tu cuotaparte puede tener pequeñas fluctuaciones diarias, tanto positivas como negativas, reflejando el comportamiento de los bonos en su cartera.
• Para objetivos de corto a mediano plazo: Son una buena opción si tenés un excedente de dinero que no vas a necesitar con urgencia inmediata y querés buscarle un mejor rendimiento.

T+0 vs. T+1: ¿Cuál te conviene más?

La elección depende 100% de tus necesidades y tu tolerancia al riesgo.

Cómo funciona la liquidación del rescate paso a paso

Cuando invertís en un FCI, lo que hacés es comprar "cuotapartes", que son como pequeñas porciones del patrimonio total del fondo. El valor de esa cuotaparte cambia todos los días según cómo rinden los activos en los que invierte el fondo.

El proceso para retirar tu plata (rescatar) es el siguiente:

1. Solicitás el rescate: A través de tu banco o bróker, indicás cuántas cuotapartes o qué monto en pesos querés rescatar. Lo hacés desde la misma plataforma donde invertiste.
2. Se calcula el valor: La orden se procesa al final del día. El monto final que recibirás se calcula multiplicando la cantidad de cuotapartes que vendiste por el valor de cierre de la cuotaparte de ese día. Importante: el valor que ves en pantalla cuando pedís el rescate es de referencia; el definitivo es el del cierre del día.
3. Acreditación del dinero: Pasado el plazo de liquidación (T+0, T+1, o incluso T+2 para otros fondos), el dinero se acredita en tu cuenta comitente, listo para ser usado o transferido a tu cuenta bancaria.

Un dato clave es el horario de corte. La mayoría de los fondos tienen un horario límite para tomar órdenes de suscripción y rescate (suele ser entre las 12 y las 16 hs, dependiendo de la entidad). Si pedís un rescate después de ese horario, la orden se procesará recién al día hábil siguiente.

Entender la diferencia entre T+0 y T+1 te da el control para elegir la herramienta correcta para tu plata, asegurándote de que esté disponible justo cuando la necesites.